ТЕОР�Я НЕФТЯНОГО ПУЗЫРЯ

Некоторые эксперты (к их числу принадлежит известный финансист Джордж Сорос) утверждают, что беспрецедентный рост цен на нефть — также не более, чем очередной биржевой пузырь. Однако и сторонники теории «нефтяного пузыря» не способны ответить на вопрос: когда он лопнет.

Экономисты, скептически относящиеся к тому, что рекордный рост цен на нефть будет продолжаться долгое время, исходят из следующих фактов. К примеру, одним из популярных объяснений бурного подорожания нефти является рост спроса (особенно, со стороны �ндии и Китая) и уменьшение предложения. Однако в мире не производится меньше нефти, чем ранее. Так, по данным аналитического отдела финансовой компании Citigroup (называется Futures Perspective), в первом квартале 2008 года производство нефти в мире выросло на 2.5%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В свою очередь, объемы потребления нефти выросли лишь на 2%. По данным этого анализа, темпы добычи нефти в 2008 году будут только возрастать (на 3.3% — 4.1%), в то время, как объемы потребления вырастут весьма умеренно — на 1.6%. Следовательно дефицита «черного золота» на мировом рынке ныне не наблюдается и в ближайшем будущем не ожидается.
Более того, по данным компании Sempra Metals, которая торгует сырьем, на волне бурного подорожания нефти во многих государствах мира объемы потребления нефти начали снижаться. Это отмечено в США и многих странах Западной Европы. Аналогичный процесс отмечен и в Китае, который считают одним из главных «виновников» нефтяного подорожания: в начале 1990-х годов потребности Китая в нефти увеличивались на 10% в год, ныне — на 6%. �звестный британский экономист Майкл Линч (Michael Lynch), который специализируется на анализе рынка нефти, подчеркивает, что за последние годы объемы производства нефти выросли весьма значительно: если в 1990-е годы предложение превышало спрос на 1.5 млн. баррелей в день, то ныне — на 3 млн. баррелей.
Политические факторы также играют значительную роль в формировании цен на нефть. Однако скептики утверждают, что их значение также преувеличено. В последние месяцы цена на нефть резко повышалась после таких событий, как волнения в Нигерии, появления слухов о возможной войне с �раном или угроз харизматичного президента Венесуэлы. Однако ни один из данных факторов не был реальной новостью: волнения в Нигерии происходят с завидным постоянством, трения с �раном продолжаются много лет, а Уго Чавес постоянно делает громкие заявления.
�нститут Бейкера (Baker Institute for Public Policy) утверждает, что те многие «факторы риска», которые сегодня повышают цены на энергоносители, в реальности не особо угрожают глобальной стабильности. Анализ факторов, которые могут привести к таким последствиям, как установление нефтяных эмбарго, вооруженные конфликты за источники энергии и пр., показывает, что вероятность катастрофического развития событий крайне мала. «Ресурсные войны» и эмбарго недавнего прошлого имели место в иные исторические эпохи — в частности, происходили во время Холодной войны. Ныне ситуация в мире кардинально изменилась, невообразимо выросла свобода торговли и уровень связей в мировой экономике. �сходя из этого, делается вывод, что «катастрофические сценарии», которые частично являются причиной рекордного роста мировых цен на нефть и газ, во многом являются лишь плодом воображения трейдеров и позитивно отражаются лишь на кошельках продавцов нефти.
Еще одним фактором, влияющим на рост цен на «черное золото», называют снижение курса доллара. �менно эту причину упомянул на слушаниях в Конгрессе США руководитель крупнейшей нефтяной компании Exxon Mobil. По данным Федеральной Резервной Системы США, за период с 2002 по 2008 год американский доллар подешевел более, чем на 30%, по отношению к основным мировым валютам. Однако за этот же период времени нефть подорожала от $35 до $110 за баррель (по состоянию на март 2008 года, ныне она еще более подорожала) — то есть, в три раза. Экономический Mises Institute утверждает, что одной из причин резкого роста стоимости нефти стала неуклюжая политика Федеральной Резервной Системы США, которая фактически провоцирует рост цен. Авторы этой гипотезы соглашаются с тем, что дешевый доллар, безусловно, частично ответственен за удорожание нефти, но его вина не абсолютна.
Еще одним фактором, влияющим на цену на нефть, называется плачевное состояние экономики США и иных индустриально развитых стран — инвесторы и биржевые спекулянты перебрасывают свободные средства в сырьевые активы. По оценкам Центра �сследований Глобализации (Centre for Research on Globalisation), по меньшей мере, 60% нынешней цены на нефть обеспечено спекуляциями банков и финансовых компаний. Сторонники теории «нефтяного пузыря» доказывают, что этот факт точно подтверждает их гипотезу, поскольку «короткие» деньги приходят на какой-либо рынок на короткое время и под влиянием внешних факторов способны быстро его покинуть.
В любом случае, какой может оказаться цена нефти после окончания нефтяного бума, не знает никто. В мае 2008 года на слушаниях в Сенате США руководителей крупнейших нефтяных компаний попросили назвать реальную цену на нефть. Глава корпорации Shell заявил, что нефть должна стоить от $35 до $70 за баррель, глава BP America назвал цифру в $60, а глава ExxonMobil — $55 за баррель. Министр экономики, торговли и промышленности Японии заявил, что на основе «объективных факторов» возможно предположить, что цена барреля нефти должна составлять $60.
Опрос компании Rasmussen Reports дал неожиданный результат: почти треть американцев (29%) поддержали бы национализацию нефтяной индустрии США. Против этого выступают 47%, у остальных 24% нет определенного мнения на этот счет. В США национализация проводилась крайне редко. Последний пример действий такого рода был отмечен совсем недавно: после терактов 11 сентября 2001 года была национализирована небольшая сфера экономики — частные подрядчики утратили право обеспечивать безопасность аэропортов, эти функции были переданы государственным структурам.
Относительная популярность национализации нефтебизнеса, судя по всему, основана на широко распространенном убеждении, что рост цен на горючее вызван недостатками в работе энергетических компаний. Так, опрос службы Gallup показал, что большинство (60%) американцев считает действия нефтяных компаний главной причиной рекордного подорожания бензина. На втором месте оказалась Администрация США (49%), на третьем месте — государства-экспортеры нефти (46%).
В свою очередь, нефтяные компании США доказывают, что по прибыльности они значительно уступают фирмам, действующим в иных сферах бизнеса. Так, по статистике Бюро Переписи Населения США, в 2007 году на каждый $1, вложенный в нефтяной и газовый бизнес, была получена прибыль в размере 8.3 центов. Тогда же инвесторы в предприятия, производящие табак и напитки, получили 19.1 центов на каждый вложенный $1, инвесторы в фармацевтическую промышленность — 18.4 центов, компьютерную индустрию — 13.7 центов.
�стория показывает, что бурный рост цен на нефть рано или поздно сменяется падением. Так, 1970-е годы были периодом супердорогой нефти. В итоге, с 1973 по 1983 год потребление нефти в США сократилось на 13%. В 1986 году пузырь лопнул — нефть упала до уровня почти в $10 за баррель.


АНАЛ�З ПУЗЫРЕЙ
Традиционно считается, что пузырь в экономике возникает при наличии ряда факторов. Во-первых, инвесторы вкладывают слишком много денег в один сектор экономики и не уделяют достаточного внимания другим отраслям. Во-вторых, ощущая себя богатыми, инвесторы тратят слишком много. На самом деле богатство является лишь иллюзией, основанной на текущих котировках. В-третьих, финансовые институты (в частности, банки) выдают слишком много «плохих» кредитов. Однако причины регулярного появления «пузырей» остаются загадкой.

Вернон Смит (Vernon Smith), Герри Шушанек (Gerry Suchanek) и Арлингтон Уильямс (Arlington Williams), авторы классической работы «Пузыри, Крахи и Эндогенные Ожидания» (Bubbles, Crashes, and Endogenous Expectations in Experimental Spot Asset Markets), отмечают, что пузыри появляются на достаточно спокойных и легко прогнозируемых рынках, где практически отсутствует фактор неожиданности.
Чарльз Киндлебергер (Charles Kindleberger), автор книги «Мании, Паники и Крахи: �стория Финансовых Кризисов» (Manias, Panics and Crashes: A History of Financial Crises), утверждает, что биржевой пузырь любого рода возникает на основе совершенно определенных предпосылок. Киндлебергер приводит некоторые из них. В частности, пузырь возникает, когда широкая публика начинает «фиксироваться» на каких-то определенных показателях делового мира — это может быть курс национальной валюты или стоимость недвижимости. Что бы не являлось центром интереса, в любом случае, этот интерес способствует возникновению неверных представлений о реальной ситуации, поскольку остальные экономические показатели игнорируются. Вторым признаком пузыря является бурный рост акций — причем реальные доходы, получаемые по этим акциям, игнорируются. Покупатели подобных ценных бумаг объясняют это колоссальной перспективностью своих вложений. Киндлебергер утверждает, что люди не учатся на своих и, тем более, чужих ошибках. Каждая группа биржевых спекулянтов пытается убедить себя в том, что подобная ситуация сложилась впервые в мировой истории и, поэтому, весь остальной опыт человечества к данному случаю отношения не имеет.
Джейкоб Фрейфелд (Jacob Freifeld), автор исследования «Финансовый Гений перед Крахом» (Financial Genius Before the Fall), доказывает, что пузыри появляются не на пустом месте, а, фактически, являются нормой. Дело в том, что ряд психологических экспериментов подтвердили любовь человека к подобного рода конструкциям. К примеру, в рамках одного из таких опытов подопытные оперировали с ненастоящими деньгами, на которые они могли покупать «акции» фиктивных компаний на «бирже». Через короткое время у подопытных находились «любимые» ценные бумаги, стоимость которых начинала бурно расти — несмотря на то, что иные «акции» обладали точно теми же качествами и номинальной стоимостью. Еще через какое-то время на «бирже» можно было наблюдать появление пузыря — без всяких объективных причин определенные акции вырастали в цене в десятки раз.
Фрейфелд утверждает, что для того, чтобы возник пузырь, необходимы инвесторы двух типов. Первый из них по каким-то причинам предполагает, что цены на какие-то товары или акции в ближайшее время повысятся. �нтерес подобных спекулянтов позволяет акциям или товарам вырасти в цене, но весьма умеренно. Пузырь возникает после появления инвестора второго типа. Эти инвесторы действуют на основе предположения, что всегда найдется дурак, который купит какую-то вещь по более высокой цене. �менно эти инвесторы начинают играть на повышение, формируя пузырь за счет притока тех самых дураков.
Экономисты Кеннет Грей (Kenneth Gray), Ларри Фридер (Larry Frieder) и Джордж Кларк (George Clark Jr.), авторы книги «Финансовые Пузыри и Скандалы в Бизнесе» (Financial Bubbles and Business Scandals in History), отмечают, что пузыри традиционно появляются на волне новых открытий. Это могут быть достижения в науке. Например, в США в 1960-е годы рухнули переоцененные инвестиционные фонды, которые вкладывали средства в электронные компании, а в 2001 году США пережили крах интернет-компаний. Однако у этих пузырей были многочисленные предшественники — например, развитие железных дорог сопровождалось появлением многочисленных пузырей. Аналогичный эффект могут оказывать географические открытия: открытие новых земель часто невероятно повышало стоимость акций торговых компаний, а впоследствии приводило к возникновению бумов на рынках недвижимости, включая земельный рынок. Пузыри могут возникнуть и по политическим причинам, однако влияние политики исследовано не лучшим образом и не вполне доказано. Любопытно, что кроме экономического, пузыри наносят и ущерб науке: каждый крах такого рода приводит к принятию законов и правил, которые тем или иным образом тормозят инновационный процесс.
Карлота Перес (Carlota Perez), автор книги «Технологические Революции и Финансовый Капитал», согласна с тем, что технологические новации вызывают раздувание пузырей в экономике. Согласно теории Перез, мир пережил пять технологических циклов. Первый начался в 1771 году, стартовала Промышленная революция, вызванная механизацией текстильной индустрии Англии. Второй цикл — в 1829 году, это была эпоха пара и железных дорог, третий — в 1875 году (эра стали), четвертый — в 1908-м (автомобили, нефть и массовое производство), пятый — в 1971 году (информация и коммуникации). Даты начала циклов выбраны произвольно, к примеру, последний стартовал в 1971 году, поскольку именно тогда был создан первый микропроцессор. По мнению Перез, каждый технологический цикл сопровождается бумами — в моду входят активы, связанные с наиболее современными отраслями экономики. �ногда эти активы переоцениваются, результатом чего становится лопанье очередного пузыря. Однако, Перез утверждает, что пузыри — это совершенно здоровое и необходимое для экономического здоровья явление.
Дэниел Гросс (Daniel Gross), автор книги «Хлоп! Почему Пузыри Полезны для Экономики» (Pop! Why Bubbles Are Great for the Economy), доказывает обратное. Его логика следующая: если забыть о том вреде, который наносится непосредственно после того, как лопнул очередной пузырь, то выясняется, что каждый пузырь оставил после себя нечто более важное, долговременное и нужное — инфраструктуру. Примером является, например, пузырь телеграфных компаний 1840-1850-х годов. До появления пузыря телеграфная связь развивалась медленно — после начала бума подавляющее большинство городов Европы и Северной Америки оказались связанными телеграфными линиями, кабели были проложены по дну морей и океанов. Крах этого рынка разорил тысячи акционеров, но позволил человечеству пользоваться новым видом связи. Аналогичная история произошла с железнодорожным бумом 1880-1890-х годов. В 1894 году четверть железнодорожных компаний США были объявлены банкротами — их погубило то, что они прокладывали железнодорожные пути быстрее, чем рос спрос на перевозки. Однако уже через пять лет построенные ими железные дороги были полностью загружены и приносили значительную прибыль.
�нфраструктура, которую пузыри оставляют в наследство миру, может быть самого разного рода. К примеру, это может быть биржевая инфраструктура — то есть, новый свод правил биржевой игры, способный отсекать нечестных игроков и жуликов. Это может быть новая отрасль экономики — например, интернет-экономика: после краха «дот-комов» 1991 года набрали мощь такие гиганты, как Google, Skype, MySpace и YouTube.
Washington ProFile



�СТОР�� СТАР�ННЫХ ПУЗЫРЕЙ
Резкие подъемы фондовых рынков, которые обычно называют «экономическими мыльными пузырями», крайне опасны. Взлет котировок создает иллюзию процветания экономики. Это смертельный мираж — руководители бизнес-структур и обычные люди перестают беспокоиться о завтрашнем дне и начинают бесконтрольно тратить деньги. Удорожание акций заставляет инвесторов скупать их по более высокой цене в надежде на дальнейший рост курса. Рядовые потребители залезают в долги, не думая о последствиях. Однако, рано или поздно, подобный рост заканчивается.

ТЮЛЬПАНЫ
�сторию «тюльпанной лихорадки» некоторые исследователи не считают классическим образцом биржевого пузыря, однако таких ученых меньшинство. В любом случае, эту эпопею можно считать первым, хорошо описанным образцом спекулятивной гонки, завершившейся крахом (предполагается, что в Западной Европе первые пузыри возникли еще в конце 13-го века, однако информации для их анализа сохранилось ничтожно мало).
Бум тюльпанов в Нидерландах продлился примерно с 1620-го по 1637 год, пик цен был достигнут в 1634-1637-е годы. Первые тюльпаны были завезены в Голландию из Турции в 1593 году. Постепенно эти цветы стали популярными и превратились в объект для коллекционирования состоятельных голландцев. К началу 17 века голландские тюльпаны пережили инфекцию штамма вируса, который не вредил цветам, однако привел к тому, что лепестки получали необычную и более яркую окраску. Спрос на подобные тюльпаны резко вырос, цветы резко выросли в цене. Удачливые цветоводы получали колоссальные прибыли.
Это и стало поводом для начала бума. Тюльпанами заинтересовались люди, которые ранее о них совершенно не думали: их привлекала возможность быстро разбогатеть. Для того, чтобы получить максимальную прибыль (то есть купить больше луковиц тюльпанов), они закладывали свои дома, земли, драгоценности, рабочий скот и пр., а также брали деньги в кредит. �звестно, что в игру на рынке тюльпанов включились не только крупные предприниматели, но и фермеры, мелкие лавочники и даже лакеи. �нвестиции облегчались тем, что к тому времени голландские финансисты начали широко использовать новый инструмент — ныне известный как «опционы» (право совершить сделку в течение определенного срока по заранее оговоренной цене). Рост цен на драгоценные луковицы был настолько серьезен, что в 1636 году стоимость одного тюльпана сравнялась со стоимостью небольшого дома.
Однако достаточно быстро предложение превысило спрос, в 1637 году цены на тюльпаны быстро упали, и огромное число неудачливых инвесторов оказались без имущества и в долгах. Опционы здесь сыграли негативную роль — их широкое использование лишь усугубило кризис. Кризис возник зимой 1636-1637 годов, когда реальных тюльпанов еще не было: луковицы лишь были высажены в оранжереи. То есть, реальная красота, а, следовательно, стоимость будущих цветов были неизвестны. Многие инвесторы основывали свои покупки лишь на предположениях и обещаниях продавцов — это фундаментальный признак любого биржевого пузыря, когда реальные факты известны либо небольшому кругу лиц, либо неизвестны вообще.
Правительство Нидерландов попыталось помочь пострадавшим и предложило выкупить опционы по «почетной» цене в 10% от номинала, но этот проект еще более усугубил кризис. Впрочем, ряд историков указывает, что информации о реальном положении дел в тот период времени сохранилось крайне мало, поэтому вполне вероятно, что и сам кризис начался в результате неумелых действий властей.
�звестно, что серьезнее всего этот кризис ударил по мелким инвесторам — в большинстве своем, весьма небогатым людям. Майк Дэш (Mike Dash), автор книги «Тюльпаномания» (Tulipomania The Story of the World's Most Coveted Flower and the Extraordinary Passions It Aroused), приводит показательный факт: в 1645 году цена луковицы тюльпана составляла лишь 1% от цены, которую за нее давали за десятилетие до этого.
Однако кризис на рынке тюльпанов мало повлиял на главные отрасли голландской экономики — судостроение, сельское хозяйство, рыболовство, поэтому общенациональный кризис не начался, хотя несколько лет экономику страны лихорадило. Тем не менее, именно этот период принято считать «золотым веком» Нидерландов. Поэтому некоторые экономисты (например, Питер Гарбер (Peter Garber), автор книги «Первые Биржевые Пузыри: Основы Старинных МанийFamous First Bubbles: The Fundamentals of Early Manias) и не склонны считать «тюльпанную лихорадку» биржевым пузырем. Они также указывают на то, что эта история стала своеобразной «прививкой» для голландского бизнеса — на протяжении двух столетий голландцы крайне резко ввязывались в супервыгодные, но и суперрисковые бизнес-проекты.

«КОМПАН�Я ЮЖНОГО МОРЯ»
Первый пузырь классического вида лопнул в Англии. На волне роста колониальной торговли и бурного развития промышленности, в 1711 году была создана «Компания Южного Моря» (South Sea Company). Ее основателем стал аристократ, Роберт Харли (Robert Harley), граф Оксфордский. Де-факто, ее создание было обусловлено желанием правительства Англии рефинансировать государственный долг, накопившийся во время войны за испанское наследство: в 1719 году все оставшиеся долги были конвертированы в акции Компании Южного Моря (банки и частные лица, которым было должно английское государство, получили взамен акции Компании). В результате, государство получило возможность жонглировать ценами на эти акции. Компания Южного Моря оказалась одним из первых в мире акционерных обществ открытого типа.
Парламент предоставил «Компании Южного Моря» монопольное право ведения торговли с Южной Америкой. Однако на фондовом рынке компания преуспела намного больше, чем в проведении торговых операций — торговля с Новым Светом была делом затруднительным, потому что враждебная �спания контролировала подавляющее большинство американских портов. Однако на инвесторов слово «монополия» оказало гипнотизирующее действие. В январе 1728 года акции «Компании Южного Моря» были выставлены на Лондонской бирже по цене 128 фунтов стерлингов. В июне стоимость такой акции достигла 1 тыс. фунтов, а в декабре компания объявила о своем банкротстве.
Участником этой биржевой игры был и великий ученый �саак Ньютон, известный своим рациональным умом. Он был одним из первых покупателей акций Компании, но продал их на начальном этапе, заработав на этой сделке гигантские, по тем временам, деньги — 7 тыс. фунтов. Однако искушение было слишком велико — ученый вновь вступил в биржевую игру, потеряв в результате 20 тыс. фунтов. Французский банкир Мартен также вложил в акции Компании 500 фунтов, обогатив финансовый фольклор следующей фразой: «Если мир безумен, мы должны с блеском подражать ему».
В отличие от «тюльпанного пузыря», пузырь «Компании Южного Моря» затронул не только ограниченную группу инвесторов. Де-факто, акциями Компании спекулировала значительная часть состоятельной прослойки населения Англии и не только Англии — после краха Компании тысячи пострадавших обнаружились во Франции, Шотландии и �рландии. Впрочем, в отличие от голландского краха, директора «Компании Южного Моря» были наказаны властями — их приговорили к огромным штрафам, а их имущество конфисковали в пользу пострадавших. Коммерсантов обвинили в том, что они знали о реальном положении дел (что коммерческие операции руководимой ими структуры, по меньшей мере, малоприбыльны), однако не сообщали об этом акционерам и биржевым игрокам (это обвинение по сей день предъявляется недобросовестным менеджерам). Более того, руководители Компании продали личные пакеты акций на пике их цены.
Проблема состояла в том, что только в 1720 году на Лондонской бирже оперировали 120 компаний, действовавших по схеме «Компании Южного Моря». �х крах вызвал цепную реакцию банкротств. В стране резко снизилась деловая активность и выросла безработица. Чтобы исправить положение, британский Парламент принял постановление, запрещающее создание новых компаний, в которых не участвует правительство. В результате, развитие английской экономики было заторможено на 50 лет.

НЕДВ�Ж�МОСТЬ ФЛОР�ДЫ
В 1920-е годы Флорида стала весьма модным местом для американцев. До этого она находилась на политических и экономических задворках страны, однако после окончания Первой мировой войны ситуация изменилась. Во Флориду стали переезжать фермеры, которые по бросовым ценам приобретали хорошие земли, расположенные в благодатном климате. За фермерами потянулись состоятельные люди, которые начали скупать и строить виллы, предназначенные для отдыха. Вслед за ними во Флориду потянулись туристы. В итоге, Флорида начала переживать экономический бум, который базировался на буме на рынке недвижимости — ипотечные кредиты тогда было получать достаточно легко, владельцем дома можно было стать, заплатив не более 10% от его оценочной стоимости.
Рост цен на недвижимость был колоссально быстрым. Джон Гэлбрайт (John Galbraith), автор книги «Краткая �стория Финансовой Эйфории» (A Short History of Financial Euphori) приводит следующий пример: участок земли, приобретенный в Майами в 1923 году за $800 тыс., год спустя был продан за $1.7 млн., а в 1925 году за него отдали уже $4 млн. В результате, многие флоридцы превратились в риэлторов — к середине 1920-х годов до трети всех жителей Майами работали в сферах недвижимости и строительства. Бум на рынке недвижимости привлек множество желающих быстро разбогатеть: они вкладывали деньги в дома и земли в надежде подождать год-другой, продать их и получить колоссальную прибыль.
Однако, как и любая другая финансовая пирамида, пирамида Флориды обрушилась. Причиной этого стала совокупность ряда факторов. К 1926 году цены на недвижимость достигли столь заоблачных высот, что позволить себе подобную покупку могли лишь очень богатые люди. Спрос немедленно упал, за ним последовало и снижение цен. Следом за этим начали паниковать инвесторы — они пытались зафиксировать прибыль и выбросили на рынок большое количество недвижимости, что еще больше обрушило цены. Мощный ураган окончательно добил флоридское экономическое чудо. После этого цены окончательно опустились. Результатом стала эпидемия банкротств.
�нвесторы не вернулись во Флориду, предпочтя производить спекуляции на бурно растущем фондовом рынке. В 1923 году фондовый индекс Dow Jones находился на уровне 99 пунктов. В августе 1929 года он взлетел на 400% и достиг 380. Биржевой рай продолжался три года — 1926 по 1929-й. После чего в США начался невиданный экономический кризис — «Великая Депрессия» и инвесторам окончательно стало не до Флориды. Популярность к недвижимости во Флориде начала возвращаться лишь в 1950-е годы. Показательный пример: дом в центре Майами, построенный в 1921 году, в 2004 году стоил столько же, сколько в 1925-м.


БУДУЩЕЕ НЕФТ�
Большинство исследователей ныне сходятся в том, что объемы мирового производства нефти уже в скором времени достигнут своего максимума, после чего начнут снижаться. Это грозит мировой экономике, базирующейся на углеводородном топливе, серьезными потрясениями. Подобные тревожные прогнозы обнародовались неоднократно.
Последний доклад такого рода был опубликован Международным Энергетическим Агентством (International Energy Agency), которое считается одним из наиболее серьезных и уважаемых структур, занимающихся сбором и анализом информации. Агентство проанализировало ситуацию с нефтяными месторождениями и сделало тревожный вывод: мировые запасы нефти истощаются — скважины скоро начнут показывать дно.
Однако проблема заключается в том, что реальные данные такого рода не известны никому. Основные игроки на нефтяном рынке не стремятся обнародовать точную информацию. Логика здесь достаточно простая. Так, например, сообщение о том, что нефтяные поля какой-либо страны истощаются, неизбежно приводит к панике и росту цен на нефть. В свою очередь, сообщение нефтяной компании о том, что на принадлежащих ей участках обнаружены значительные запасы «черного золота», приводит к росту курсов ее акций.
Ричард Пайк (Richard Pike), президент Королевского Химического Общества (Royal Society of Chemistry), в 2007 году опубликовал статью в журнале Petroleum Review, где заявил, что нефтяные компании занижают объемы нефти, содержащейся в их месторождениях, по меньшей мере, на 50%. По его мнению, это связано как с недостатками математических моделей подсчета количества нефти, так и с интересами бизнеса, а иногда политики.
Поэтому точный анализ мировой обстановки на сегодняшний день невозможен. �рак недавно объявил, что в его недрах находится до 350 млрд. баррелей нефти — это в три раза больше, чем в ныне разрабатываемых месторождениях. Цифра в 350 млрд. поистине колоссальна — если она соответствует действительности, то у �рака больше нефти, чем у Саудовской Аравии. Однако, насколько эта цифра соответствует действительности, установить невозможно: на всей территории �рака было пробурено около 2 тыс. разведывательных скважин — для сравнения, в Техасе — более 1 млн.
Показательная эпопея анализов ситуации с нефтяными полями Гхавар, расположенными в Саудовской Аравии. Это крупнейшее в мире нефтяное месторождение, в котором содержится около 7% мировой нефти. Гхавар разрабатывается с 1951 года. Далее начинается набор загадок. �звестно, что с 2005 года в Саудовской Аравии производство нефти сокращается, в то же время, за период с 2004 по 2007 год количество используемых скважин утроилось. Некоторые аналитики утверждают, что саудиты используют больше скважин, чтобы компенсировать снижение объемов производства в Гхаваре. Другие доказывают, что это мудрый маркетинговый ход: с ростом цен на нефть саудиты консервируют наиболее производительные скважины в Гхаваре и разрабатывают меньшие и, следовательно, более дорогие месторождения.
Чтобы увеличить добычу нефти, саудиты подкачивают воду в скважины. Некоторые эксперты утверждают, что в северной части Гхавара доля воды увеличилась с 20% в 1940-е годы до 50% ныне. Следовательно, месторождение истощается. Консалтинговая фирма Sanford Bernstein проанализировала спутниковые изображения Гхавара, чтобы найти провалы почвы — признак того, что месторождение истощено и в скважину залита вода. Провалов обнаружено не было, напротив, в некоторых районах было отмечено некоторое «вздутие». Этот анализ также был подвергнут критике и назван «ненаучным».
Год назад консалтинговая фирма Cambridge Energy Research Associates опубликовала доклад, согласно которому мировые запасы нефти намного больше, чем предполагают пессимисты. По оценкам ОПЕК, запасов нефти, имеющихся у государств-членов этой организации, хватит на 80 лет, запасы иных нефтепроизводящих государств иссякнут через 30 лет. Cambridge Energy Research Associates утверждает, что реальные запасы нефти, как минимум, на 3.74 трлн. баррелей больше. При нынешнем уровне потребления этого количества нефти хватит на 122 года.
Эксперты Cambridge Energy Research Associates отмечают, что, как минимум, в пятый раз человечество пребывает в убеждении, что нефтяные скважины иссякают. �стория показывает, что многие ультрапессимистические, впрочем, как и ультраоптимистические прогнозы экспертов в большинстве случаев не сбывались. В 1875 году на свет появился первый подобный прогноз относительно мировых запасов нефти. Его сделал Джон Ньюберри (John Newberry), главный геолог штата Огайо, который заявил, что мировые запасы нефти подходят к концу. В 1880-е годы топ-менеджер крупнейшей на тот момент нефтяной компании мира Standard Oil продал принадлежавшие ему акции компании, поскольку пришел к выводу, что нефть заканчивается.
Пессимисты получили новые аргументы во время Второй мировой войны, когда многие боевые операции проводились с целью получения контроля за месторождениями черного золота. Тогда многие скважины были уничтожены или приведены в негодность, во многих, в том числе и в нефтедобывающих, государствах мира наблюдался хронический дефицит топлива. В результате, появилось достаточно много публикаций, авторы которых доказывали, что мировые запасы нефти — на грани истощения, поскольку, буквально, всю нефть используют прожорливые армии и флоты.
В 1973 году аналитик Госдепартамента США Джеймс Акинс (James Akins) опубликовал книгу «Нефтяной Кризис: Время Работает Против Нас» (The Oil Crisis: The Time is Wolf is Here), в которой также делал весьма пессимистичный прогноз о количестве нефтяных запасов в мире. Подобные мысли буквально носились в воздухе после введения арабскими государствами-экспортерами нефти эмбарго на поставку «черного золота» США и иным странам Запада, поддержавшим �зраиль.
В 1975 году исследовательский центр The Club of Rome выступил с заявлением, что человечество достигнет пика добычи в 2003 году. В 1979 году президент США Джимми Картер, основываясь на прогнозах ЦРУ, заявил, что нефтяные скважины во всем мире «показали дно». Колин Кэмпбелл (Colin J. Campbell), автор книги «Надвигающийся Нефтяной Кризис» (The Coming Oil Crisis), вышедшей в 2003 году, доказывает, что пик периода открытия новых нефтяных полей был достигнут в 1960-е годы. С тех пор человечество использует больше нефти, чем вновь открывает. Этот и ряд других подобных факторов, по мнению Кэмпбелла, доказывают, что мир медленно, но верно движется к колоссальному нефтяному кризису.
В том же 2003 году в Великобритании был опубликован доклад, авторами которого были руководители крупнейших энергетических компаний, таких как British Gas, BP и Royal Dutch Shell. Выводы доклада были следующими: нефть в мире закончится в 2030-е годы, природный газ — примерно в 2055 году, а уголь — к концу 21 столетия.
По данным исследования, проведенного компанией British Petroleum в 2004 году, нефтяные запасы Канады, Вьетнама, Великобритании, Норвегии и США могут иссякнуть уже через несколько лет, России — через десять, Казахстана — через четверть века и т.д. По данным Американского �нститута НефтиAmerican Petroleum Institute (прогноз был опубликован в 2005 году), 95% доступных источников нефти в мире будут исчерпаны в течение ближайшие 56 лет, оставшиеся 5% иссякнут через 88 лет.

Однако прогнозы достаточно часто оказывались далеки от реальности. По данным профессора Майкла Аделмана (Mikle Adelman), сотрудника Массачусетского Технологического �нститута (Massachusetts Institute of Technology), в 1970-м году разведанные нефтяные резервы стран Организации Государств Экспортеров Нефти (ОПЕК) оценивались в 412 млрд. баррелей. К 2003 году они добыли 307 млрд. баррелей, а их разведанные резервы оцениваются в 819 млрд. Тогда же государствам — не членам ОПЕК принадлежало около 200 млрд. баррелей нефти. Однако в последующие 33 года они произвели 460 млрд., а их резервы ныне оцениваются в 209 млрд. Аделман считает, что ошибки в прогнозах объясняются недостатком имеющихся знаний и разработкой новых технологий, позволяющих добывать нефть из ранее недоступных глубин.
Центр Стратегических и Международных �сследований (Center for Strategic and International Studies) опубликовал доклад, где делается следующий вывод: «запасы нефти и газа в мире не подходят к концу, они просто становятся менее доступными». Причем, «имеющиеся высокие цены на нефть являются справедливыми, и человечество рано или поздно адаптируется к ним». При этом «будущее настолько неопределенно, что его практически невозможно планировать».


Досье Washington ProFile
100 ЛЕТ НЕФТ�

Мы предлагаем краткий перечень событий, связанных с влиянием нефти на мировую политику и мировой политики — на нефть.
1908 год. Открыты первые нефтяные месторождения в �ране. Для их эксплуатации создана Англо-Персидская Нефтяная Компания (Anglo Persian Oil), позднее ставшая компанией British Petroleum.
1914- 1918 годы. Первая мировая война. Впервые война велась, в том числе, и для получения контроля над месторождениями нефти.
1918 год. Впервые в мире Советская Россия национализировала нефтяные компании.
1924 год. Первый «нефтяной» скандал в большой политике. Президент США Уоррен Гардинг (Warren Harding) доверил надзор за нефтяными резервами, предназначенными для снабжения военно-морского флота, главе Министерства Внутренних Дел Альберту Фолу (Albert Fall. Фолл) обязан был курировать состояние дел в стратегическом нефтехранилище «Типот Дом» (Teapot Dome) — поэтому скандал и получил это название. От Фолла зависел выбор поставщиков ВМФ. Нефтяные компании, которые были заинтересованы в государственных заказах, сумели подкупить чиновника. Проверка показала, что Фолл не только получал взятки, но и закупал нефтепродукты худшего качества по более высоким ценам. В отношении президента Хардинга проводилось расследование, но Гардинг умер до его окончания. Его подлинная роль в нефтяном скандале осталась неясной. Фолл был заключен в тюрьму. Нефтяные бароны, которые давали ему взятки, были оправданы судом. Скандал не повлиял на нефтяные цены.
1932-1935 годы. Первая «нефтяная» война. Ранее некоторые вооруженные конфликты также велись за месторождения нефти, однако лишь в данном случае нефть была главным и единственным поводом для начала военных действий. Война разгорелась между Боливией и Парагваем. Объектом спора был район Чако-Бореаль, в котором, как считалось, имеются значительные месторождения нефти. Любопытно, что главными спонсорами враждующих армий стали нефтяные компании: Боливия получила специальный кредит от компании Standard Oil, а Парагвай — финансовую поддержку от Royal Dutch Shell. В ходе войны погибли от 80 тыс. до 100 тыс. человек, спорная территория досталась Парагваю. По иронии судьбы, разведочное бурение в районе Чако-Бореаль показало, что нефти там нет.
1932 год. Месторождения нефти открыты в Бахрейне.
1938 год. Месторождения нефти открыты в Кувейте и Саудовской Аравии.
1939-1945 год. Вторая Мировая война. Контроль над месторождениями нефти в Румынии, Закавказье, на Ближнем Востоке и в современной �ндонезии был важнейшей частью стратегии противоборствовавших сторон.
Нацистская Германия и �талия полностью зависели от поставок нефти из Румынии. Одной из целей нападения Германии на СССР была попытка получить доступ к советским месторождениям нефти на Кавказе. Аналогичные цели преследовало наступление нацистов на Сталинград. Африканский экспедиционный корпус Роммеля должен был разбить британские войска в Северной Африке и перекрыть Суэцкий канал, через который британские войска в Средиземноморье снабжались нефтью. Более масштабные планы Германии предусматривали захват ближневосточных месторождений нефти. После того, как Румыния перешла на сторону антигитлеровской коалиции, и поставки нефти в Германию прекратились, германская армия оказалась практически без топлива. Наступление германских войск в Арденнах против армий западных союзников было предпринято с целью захватить склады горючего, которыми пользовались англо-американо-французские войска. Наступление было успешным, но союзники успели уничтожить запасы горючего.
Впервые в истории Германия предприняла значительные усилия, чтобы найти замену нефти. Германские химики смогли изготовить эрзац-бензин из каменного угля. Впоследствии эта технология долгое время не применялась — ее вновь начали использовать в США в конце 1990-х годов.
Япония получала 88% нефти от канадских, голландских (тогда контролировали территорию современной �ндонезии) и американских компаний. Япония напала на США, в том числе и потому, что незадолго до этого США ввели эмбарго на поставку нефти в Японию. Это эмбарго поддержали Великобритания и правительство Нидерландов в изгнании. Япония рассчитывала, что ее нефтяных запасов хватит на 2-3 года войны. Япония захватила �ндонезию (тогда колония Нидерландов), чтобы получить доступ к месторождениям нефти.
1956 год. Суэцкий кризис. После вторжения англо-французских войск в Египет поставки нефти на мировой рынок на 4 месяца резко сократились (на 1 млн. баррелей в день). Цены на нефть за короткое время выросли вдвое. Месторождения нефти открыты в Алжире и Нигерии.
1959 год. Первая попытка создать международную организацию поставщиков нефти. В Каире (Египет) прошел Арабский Нефтяной Конгресс, участники которого заключили джентльменское соглашение о совместной нефтяной политике, которая должна была увеличить влияние арабских государств в мире.
1960 год. В Багдаде (�рак) образована Организация Государств-Экспортеров Нефти (ОПЕК)OPEC. Ее основателями стали �ран, �рак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. Ныне в состав ОПЕК входят 13 стран.
1967 год. Шестидневная Война между �зраилем и коалицией арабских государств. Поставки нефти на мировой рынок за 2 месяца уменьшились на 2 млн. баррелей в день. Мировые цены на нефть выросли примерно на 20%.
1968 год. Открыты крупные нефтяные месторождения на Аляске.
1969 год. Первая крупная экологическая катастрофа, причиной которой стал разлив нефти. Причиной стала авария на нефтедобывающей платформе неподалеку от побережья Калифорнии.
Месторождения нефти открыты в Северном море, их промышленная разработка начата в 1975 году.
1973 год. Первое нефтяное эмбарго. В канун еврейского праздника (точнее, Дня Скорби) Йом Кипур войска Сирии и Египта, поддержанные СССР, атаковали �зраиль. �зраиль обратился за помощью к США, которые ответили на эту просьбу согласием. В ответ арабские страны-экспортеры нефти постановили ежемесячно снижать добычу нефти на 5% и полностью запретить экспорт нефти в страны, которые поддержали �зраиль — США, Нидерланды, Португалию, ЮАР и Родезию (ныне Зимбабве). Поставки нефти были сокращены на 2.6 млн. баррелей в день, дефицит нефти сохранялся более 6-ти месяцев.
В результате, мировые цены не нефть выросли с $2.90 до $11.65. В США автомобильный бензин подорожал в 4 раза. США ввели жесткие меры, направленные на экономию нефти. В частности, все АЗС не работали в воскресенье, одна заправка машины ограничивалась 10 галлонами (около 40 литров). США начали строить нефтепровод с Аляски. Европейские государства и США начали масштабные научные изыскания, призванные найти альтернативные источники энергии.
В 1974-1975 годах страны Северной Америки и Западной Европы вошли в период тяжелого экономического кризиса. В свою очередь, СССР получил колоссальные доходы от продажи нефти (на его долю приходилось 15% мировой добычи), что позволило не только стабилизировать ситуацию в экономике, но и начать масштабные программы военного строительства и поддержки дружественных режимов и движений в Африке, Азии и на Ближнем Востоке. Кризис показал, что нефть стала так же важна для мировой экономики, как и доллар.
1975 год. Конгресс США принял решение создать стратегический нефтяной запас для того, чтобы снизить зависимость экономики от экспортной нефти в будущем. Кроме того, в США и многих иных странах были впервые введены жесткие правила экономии энергии — например, автомобилестроители были обязаны изготавливать экономичные автомобили.
1979 год. Череда политических событий привела к резкому повышению цен на нефть — �сламская революция в �ране, после чего в Тегеране были взяты в заложники американские дипломаты. �ранская революция стала причиной сокращения поставок нефти на 3.5 млн. баррелей в день, кризис продолжался полгода.
1980 год. �рак атаковал �ран, пытаясь получить контроль над богатыми нефтью провинциями. Это привело к сокращению поставок на 3.3 млн. баррелей ежедневно в течение трех месяцев. За два года цены на нефть выросли с $13.00 до $34.00 за баррель.
1981 год. ОПЕК сократила производство нефти примерно на четверть, по сравнению с 1978 годом. Цены на нефть удвоились. В следующем году страны ОПЕК впервые установили квоты на добычу нефти. К 1985 году производство нефти еще более уменьшилось: если в 1980 году Саудовская Аравия добывала 9.9 млн. баррелей в день, то в 1985 году — 3.4 млн. Однако появление экономичных моделей автомобилей позволило заметно смягчить этот кризис.
1986-1987 годы. «Танкерная война» между �раком и �раном — нападения авиации и военно-морских сил враждующих сторон на нефтепромыслы и танкеры. США создали международные силы по охране коммуникаций в Персидском заливе. Этим было положено начало постоянному присутствию ВМФ США в зоне Персидского залива.
1990 год. �рак захватил Кувейт. ООН ввела санкции против �рака. Мировой рынок лишился 4.3 млн. баррелей нефти в день, что составляло примерно 13% рынка. Цены на нефть выросли вдвое. За период с конца июля до конца октября мировые цены на нефть поднялись с $16.5 за баррель до $33. В начале 1991 года войска коалиции, образованной 32 государствами, разбили иракскую армию и освободили Кувейт. Отступая, иракцы подожгли кувейтские нефтяные скважины. После того, как скважины были потушены, мировые цены на нефть резко упали.
1991 год. Распад СССР, после которого поставки советской нефти за рубеж резко уменьшились.
1993 год. Впервые в истории США импортировали больше нефти, чем добыли.
1995 год. Габон вышел из состава ОПЕК.
1998 год. Крупномасштабный экономический кризис в Азии. Мировые цены на нефть резко снизились. Причиной этого стала необычно теплая зима в Европе и Северной Америке, увеличение производства нефти в �раке, потребление нефти странами Азии и ряд других факторов. Если в 1996 году средняя цена барреля нефти составляла $20.29, в 1997 году — $18.68, то в 1998 году она упала до $11. Падение цен на нефть привело к крупнейшему финансовому кризису в России. Чтобы остановить падение цен, страны ОПЕК уменьшили производство нефти.
Подписан 50-летний мораторий на разработку месторождений нефти в районе Антарктиды.
2001 год. Террористические атаки на Нью-Йорк и Вашингтон. Цены на нефть заметно снизились. Чуть позже лидеры «Аль-Каиды» призвали своих сторонников атаковать нефтяные объекты. Первые теракты такого рода были совершены в 2002 году.
2002 год. Начались массовые продажи автомобилей, работающих на альтернативных видах топлива.
2003 год. США начали войну в �раке, что привело к сокращению поставок иракской нефти на 1 млн. баррелей в день. Мировые цены на нефть значительно выросли (главные причины — война в �раке, забастовка в Венесуэле, разрушительный ураган в Мексиканском заливе).
2006 год. Волнения в Нигерии привели к сокращению поставок на 0.4 млн. баррелей в день. Для сравнения, в 2005 году страны ОПЕК производили 29.9 млн. баррелей нефти в день, иные нефтепроизводящие страны — 50.1 млн. баррелей. О своем желании вступить в ОПЕК заявили Ангола, Эквадор и Судан.
2007 год. Мировые цены на нефть превысили рекордный уровень 1973 года (с учетом инфляции). Главными причинами считается нестабильность в �раке, иранский ядерный кризис, а также рост потребления нефти. В ОПЕК вступили Эквадор и Ангола.
2008 год. �з состава ОПЕК вышла �ндонезия. Причиной этого шага были не политические, а экономические резоны. Несмотря на значительные запасы «черного золота», �ндонезия давно перестала быть экспортером нефти, переместившись в разряд импортеров. О своем намерении вступить в ОПЕК заявили Боливия, Судан и Сирия.
Мировые цены на нефть побили все рекорды, достигнув уровня $143 за баррель. Супердорогая нефть негативно влияет на экономики большинства стран мира.

Washington ProFile