ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
Я, профессор, доктор экономических наук, специалист по инновационному менеджменту, давно обратил внимание на неэффективную структуру американской экономики и много раз писал о возможности финансового кризиса в статьях американских газет «Обзор», «Новое русское слово» и «Панорама» и российского журнала «Инновации». Что касается инновационного менеджмента, то я пишу статьи, учебное пособие, учебник для российского потребления, благодаря которым в России открыли новую специальность 061100 «Менеджмент организации» для вузов. Меня поражает, что разразившийся сейчас финансовый кризис в русскоязычных СМИ США освещаются людьми, весьма далекими от экономики: архитектор, «технари», которые употребляют подчас невпопад политэкономические термины с целью поразить, очевидно, своей эрудицией обывателей, забывая или не зная, что проблемы макроэкономики без цифр только терминами объяснить нельзя.
Экономика является эффективной, если она ориентирована на производство. В США валовый внутренний продукт (ВВП) только на 18% приходится на промышленное производство и сельское хозяйство, основная же часть (более76%) — это сфера услуг. Приблизительно половина из них — финансовые, около 10% — юридические. Получается, что ответить по своим обязательствам США могут в основном финансовыми схемами и услугами адвокатов. Хотелось бы здесь остановиться чуть поподробнее. В США доля финансовых услуг в ВВП опередили долю промышленности в середине 1990-х годов. Но биржевой энтузиазм заглушил все дебаты об этой настораживающей перемене: в 1970-е годы производство составляло 25% ВВП, а финансовые услуги — всего 12%, но к 2003-2006 гг. финансы достигли 70%, а производство снизилось до 15%. Минус в том, что половина роста ВВП в финансовом секторе в 1990-е и 2000-е годы были связаны с недобросовестностью и корыстными ухищрениями: небывалый бум ипотеки, безрассудное превращение долгов в ценные бумаги и другие новации, которые лучше подошли бы для казино. Смазкой служила безудержная выдача кредитов. С 1987по 2008 год общая задолженность в США выросла с 11 до 100 трлн. долл., причем половина в этой доле составляет долг частного финансового сектора.
Необеспеченные производственные потребности удовлетворяются импортом, поскольку американские производители не могли удовлетворить спрос сами, всё больше и больше товаров в США ввозится из других стран. Уже много лет импорт заметно превышает экспорт, в результате чего годовое отрицательное сальдо торгового баланса достигло в 2008 году гигантских размеров — 700 млрд. долл. Эта огромная «дыра» внешнеторгового баланса США закрывается лишь благодаря значительному притоку капитала иностранных инвесторов, который одновременно покрывает ещё и отток капитала из страны. Основными иностранными кредиторами США являются страны Восточной Азии и Ближнего Востока (862 млрд. долл.). Китай, Япония, Сингапур за последнее десятилетие активно аккумулировали ресурсы, которые не расходуются на внутреннем рынке и не тратятся в производственных целях, и вкладывали их в американские ценные бумаги. Фактически получается, что государства Азии — торговые партнеры США обслуживают американский долг взамен на то, что их товары и услуги имеют беспрепятственный доступ на американский рынок. Скупая доллары, они обеспечивают бесперебойную работу своих заводов и уберегаются от финансовых потрясений. Неслучайно Сорос недавно заявил, что победителем из мирового финансового кризиса выйдет Китай. По оценке ВТО на 1.11.2008 г. американский экспорт в мире составлял 9,4%, а импорт — 15,2%, что приводит к внешней зависимости страны от ввоза нефти (56% от потребности, из них 28,8% aрабской), импортных автомобилей (40%, в основном японских), бытовой электроники (50%, в основном японской), товаров широкого потребления (90% китайского производства).
По оценкам инвестиционной фирмы Goldman Sachs главной причиной роста долга является то, что США за последние четверть века намного больше тратили на покупку импорта, чем на получение доходов за счет экспорта. Торговый дефицит вызывает снижение курса национальной валюты по отношению к иным валютам. Но администрация США поддерживает политику «слабого» доллара, так как это повышает экспорт более дешевых товаров, делая их более конкурентными. Поэтому, по подсчетам этой фирмы, чтобы сократить нынешний дефицит бюджета наполовину, необходимо будет, чтобы курс доллара упал еще на 23%. А это негативно отражается на экономиках многих стран мира. Намерение США и в будущем жить в долг может повысить уровень международного ссудного процента и таким образом негативно повлиять на объемы глобальных инвестиций и, соответственно, темпы мирового экономического роста. Кроме того, падение курса доллара, увеличение государственного долга приведет к тому, что влияние США в международных делах значительно уменьшится. Это делает работу США как «мирового жандарма» более трудным и дорогим занятием.
По утверждению претендующего на роль идеолога антиглобализма американского политика Линдона Лароша, произошла «трансформация американской экономики в интересах общества, основанного на потреблении, в нечто паразитарное, чем-то напоминающее Римскую империю эпохи упадка». Чем характерна была Римская империя? — Наличием рабов, незаинтересованных в результатах своего труда, и прожигающих жизнь патриций, естественно, незанятых в материальном производстве. В США снижаются темпы роста материального производства, растёт сфера услуг и прежде всего финансовых, где инструментами являются акции, ценные бумаги, фьючерсы и т.д. При этом возникают многочисленные фирмы, которые часто становятся банкротами, т.е. создаются условия, способствующие обману, мошенничеству. Линдон Ларуш сказал: «Эти афёры — результат гниения всей экономической системы США, которая, начиная с 1966 года и по сей день, вырождается всё более и более ускоряющими темпами». Одно из распространённых изречений утверждает, что хуже преступления может быть ошибка. Все крупнейшие обанкротившие компании признали, что «ошибочно» отражали свою финансовую отчётность. Поэтому трудности фондового рынка США во многом вызваны утратой доверия инвесторов к финансовой отчётности американских компаний.
США играют уникальную роль в мировой экономике. Они производят около 25% мирового ВВП, или 14 трлн. долл. А потребляют 40% мирового ВВП. Почти в два раза больше по паритету покупательной способности. Ведь за это кто-то должен платить? Действительно платит, этот кто-то — остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США. Начиная с 1945 г. американская валюта располагает огромными «глобальными субсидиями», в основе которых лежит лидирующее положение США в мире. Больше половины международных трансакций, половина экспортных сделок и 60% инвестиций осуществляются в долларах, которые составляют две трети мировых запасов валюты. По данным Министерства Финансов США, в 2006 году на мировом рынке циркулировали американские доллары на общую сумму 5 трлн. в валюте, по сравнению с уровнем 2001 года эта сумма выросла на 150%. В общей сложности, на американскую валюту приходилось 64.7% мировых финансовых резервов. Второй наиболее популярной валютой мира является евро, составляющее примерно 25% мировых валютных резервов. Примерно половина международных торговых сделок заключается в долларах США. Валюты 60 государств мира «привязаны» к доллару, 40 — к евро. Доллар — не просто мировая резервная и торговая валюта, но после 1971 года единая мера стоимости для всего мира. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), но и ВВП стран всего мира. Все бы ничего, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом его эмиссии. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только Федеральная Резервная система США (ФРС, иными словами Центральный Банк) — это организация принадлежит 20-ти частным банкам США. Их главный бизнес — печатать мировые деньги. Таким образом группа, частных лиц получила право выпускать в обращение доллары, определять объем, сроки выпуска и т.д. С 1971 по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире. Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной организации, во вторую очередь, самим США как государству.
Однако положение доллара сейчас не столь безоблачно. Для США ситуация значительно ухудшилась по сравнению с 1945 г., когда доллар вышел на лидирующую роль в мире. Если вооруженные силы США до сих пор вне конкуренции, то в сфере экономики положение коренным образом изменилось. Экономика США ныне составляет примерно 25% экономики мира — вдвое меньше, чем 60 лет назад. Если в 1970-е годы США импортировали примерно 30-40% потребляемой ими нефти, то сейчас — 60%. Нефтяные сделки в долларах — главная опора лидирующего статуса американской валюты. С тех пор как существует евро и еврозона, эта ситуация стала ещё более аномальной, потому как не соответствует реальному весу экономики США в мире. Доля еврозоны на мировом рынке уже превышает долю США, и банковские счета Европы выглядят гораздо солиднее американских. Однако главную угрозу для США представляют крепкие торговые отношения Европы с Ближним Востоком. После расширения Европейского Союза (ЕС) население Европы составляет 450 млн. человек, a EС будет покупать больше половины нефти, производимой странами-членами ОПЕК. Замена доллара на евро при проведении расчётов в нефтяной отрасли — вопрос ближайшего будущего.
Иран (Ирак это сделал до войны с США) частично перешел на евро и Центральный банк этой страны уже располагает запасами этой валюты. Антиамериканские настроения, распространённые в этом регионе, могут привести к тому, что подобная тенденция будет нарастать подобно лавине. И не только в этой зоне: Венесуэла благосклонно относится к перспективе перехода на евро. Что касается России, то у неё больше экономических связей с Европой, нежели с США. Китай и Япония заинтересованы в экспорте своих товаров в Европу, где расчёт производится в евро. Поэтому Венесуэла, Россия, Китай и Япония разнообразили валютные запасы своих центральных банков. Бывший президент России Владимир Путин вынужден был признать, что если «доллар лопнет, то медным тазом накроется прежде всего российская экономика, потому что три четверти запасов Центробанка в долларах». В оперативных резервах банковского сектора Индии и Китая за последние четыре года резко снизилась долларовая составляющая.
По проблеме взаимоотношений доллара и евро интересны высказывания некоторых аналитиков. «Война в Ираке, — разработанная американцами стратегия, направленная против перехода ОПЕК к евро в качестве расчётной валюты при проведении нефтяных трансакций. Контроль над иракской нефтью позволит США лишить ОПЕК возможности управления ценами на нефть. Эта война не имеет никакого отношения ни к старому оружию массового поражения, имевшемуся у Саддама, ни к терроризму. Это война за установление мировой валюты для нефтяной отрасли », — таким умозаключением делится профессор Университета Джона Гопкинса Уильям Кларк в испанской газете «La Vanguardia». Нефть — идеальный выбор для связывания огромной массы денег. Можно ошибиться в выборе объекта и повышать цену на товар, который в случае излишне высокого повышения цены покупатели откажутся покупать. Но нефть — это практически единственный товар, от покупки которого никто никогда не откажется. Кроме прямого связывания нескольких триллионов долларов, высокие цены на нефть являются и идеальным средством роста цен на все остальные группы товаров (продовольствия, продукции машиностроения и т.д.), так как везде в ценах есть энергетическая и транспортная составляющая. Такой дополнительный рост цен ежегодно давал возможность связывать еще несколько триллионов долларов. Так что, единственной причиной крайне высоких цен на нефть в последнее десятилетие была прямая заинтересованность в этом США, вернее тех, кто печатал доллар. Нужно было на несколько лет оттянуть обрушение пирамиды и хорошо подготовиться к «контролируемому обрушению» мировой экономики. Этот этап «контролируемого обрушения» также должен принести огромные прибыли и усилить позиции владельцев ФРС во всем мире. Этап обрушения неизбежен, так как законы физики никто не отменял, и любая финансовая пирамида обязательно обрушится.
Итак, предпосылками надвигающегося кризиса являются неэффективная структура экономики США и проблемный доллар как международная валюта. Администрация президента Картера и глава ФРС Пол Волкер разработали хитрую концепцию. Впервые в истории капитализма стали не капиталистам одним помогать, а стимулировать совокупный спрос за счет эмиссии денег. Запустив печатный станок, американцы перестали обеспечивать доллар золотом. Но уж коли привязки к золоту не стало, то сам Бог велел это использовать. Вначале 80-х годов стимулировали спрос государства — программу «Звездных войн». А с1983 года сделали упор на домохозяйства, рядового гражданина, потребителя, т. е. стали широко выдавать кредиты. Страна проела свои ресурсы на два поколения вперед, накапливая долги. Это отчетливо видно, если сравнить рост всего совокупного долга США и ВВП. Экономика росла со скоростью 2-4% в год. Долги постоянно растут со скоростью 8-10%.
Стимулируя потребительский спрос, США создали государство с чрезвычайно высоким уровнем жизни. Выросли поколения людей, не привыкших жить бедно. Поскольку имели дополнительные ресурсы-кредиты, США привыкли жить хорошо, но взаймы. Это приводит к тому, что бюджет и платежный баланс сводятся с огромным дефицитом, то есть Америка получает от мира реальные товары и услуги, а расплачивается цветными бумажками, которых сколько хочет, столько и напечатает. Американцы не привыкли экономить, не привыкли откладывать на черный день, и вся американская экономика построена на буме консюмеризма, то есть все больше и больше потребляй, лезь в долг, но потребляй. 89% жителей США считают, что им оказалось легко стать должниками из-за чрезмерной доступности кредитов. Вспомните, как Буш выплатил американцам в 2008 году 168 млрд. долл. в качестве налоговых компенсаций для облегчения последствий рецессии, но это никак не изменило ситуацию. Данные меры больше смахивали на попытку администрации Буша отсрочить проблему на период, пока она еще находилась у власти, и всю тяжесть последствий переложить на следующее правительство. При нем лопнул ипотечный пузырь, поскольку на протяжении нескольких лет при Буше ставка рефинансирования ФРС составляла 1% (а сейчас даже 0,25%!), то есть была ниже уровня инфляции. Можно было брать кредит, строить дом и оставаться еще с прибылью, продав его. Трудно было удержаться от такого «перпетум мобиле». По данным финансовой компании Moody's, примерно 10 млн. домовладельцев США (из 51 млн. обладателей ипотечных кредитов) ныне должны по ипотечным кредитам большие суммы, чем составляет рыночная стоимость их домов и квартир. Но это же невозможно было продолжать долго. Это же обычная финансовая пирамида, и рано или поздно она, как мы знаем на опыте России, падает. Вот и в США она закачалась. И чтобы выйти из этой ситуации надо сокращать бюджетный дефицит. Вечно жить взаймы нельзя. Настала пора платить по счетам. Кстати, точно так же разрушилась пирамида ГКО в России в 1998 г. Масштаба бюджета страны стало недостаточно, чтобы платить по долгам ГКО. Закончилось все дефолтом. Конечно, американская экономика куда сильнее, чем российская, тут дефолта не будет, но надо отказываться от привычного комфортабельного образа жизни. Сможет ли новое руководство США пойти на такой шаг — сказать очень и очень трудно. Но представляется, что ситуация заставит это сделать. В этих условиях трудные решения, касающихся экономики внутри страны, отразятся и на военных расходах. Здесь, видимо, американская гонка вооружений, которую США раскрутили в одностороннем порядке, достигла пика. Дальше наращивать военные расходы очень сложно. После Ирака лезть в новые войны — против Ирана, Кореи, Китая — энтузиазма не будет.
Американский фондовый рынок - крупнейший в мире: его проблемы автоматически вызывают трудности у фондовых рынков всех стран мира. Сложности на нем невыгодны всем финансовым игрокам. Следует отметить, что Джордж Буш стал единственным из семи последних президентов, правление которого негативно отражается на фондовом рынке США. Так, индекс Dow Jones снизился на 8%, а Nasdaq — на 11%. При Клинтоне оба индекса поднялись на 19%, а при Буше-старшем индексы увеличились соответственно на 12% и на 18%. При этом с момента вступления Дж. Буша в должность в стране до 2008 г. потеряли работу 2,7 млн. чел., а с начала 2008г. сократилось еще 1,9 млн. рабочих мест. Стал высочайшим уровень безработицы в 6,7%, а к 4 кварталу 2009г., согласно прогнозу экспертов, будет 9%. Производственная активность США сейчас минимальная впервые за 26 лет, потребительский спрос упал на максимальную за 28 лет величину. Впервые наметился спад ВВП — в 3 квартале на 0,5%, в 4-ом на 5% (по прогнозy).
Дефицит бюджета США в 2009 году достигнет 1,18 трлн. долл., сообщает Bloomberg со ссылкой на Бюджетное управление Конгресса США (CBO). Относительно ВВП дефицит достигнет 8,3%, что является рекордом послевоенной эпохи. Что касается 2010 года, то CBO прогнозирует дефицит на уровне 703 млрд. долл. Эти цифры не включают в себя стоимость пакетов стимулирования экономики, предложенных избранным президентом Бараком Обама, которая может достигнуть 750 млрд. долл. в течение двух лет. Таким образом, суммарный дефицит за два года превысит 2,6 трлн. долл. В отчете CBO указывается, что ситуация с государственными финансами в 2009 году «резко ухудшится» по сравнению с 2008 г., когда был зафиксирован дефицит в размере 455 млрд. долл. Основной причиной роста дефицита стал финансовый кризис, из-за которого доходы бюджета существенно упали. Расходы же, напротив, растут, поскольку американское государство пытается поддержать экономику на плаву за счет снижения налогов и увеличения госинвестиций.
Объем долга стал слишком велик, превысив объем мирового ВВП почти в 1,5 раза. Тревоги о вероятном банкротстве США возникают регулярно. И источником их является само правительство. В июле министр финансов Генри Полсон запугивал Конгресс тем, что над США нависла угроза дефолта по государственным долговым обязательствам, если законодатели не поднимут потолок государственного долга. Американское правительство уже не раз в кризисные периоды пыталось залезть в самые глубокие карманы мира. Так, тот же Генри Полсон, видя в какую яму рухнула американская экономика, в конце мая 2008 года четыре дня проездил с протянутой рукой по Ближнему Востоку, выискивая инвесторов, готовых США из этой ямы вытащить, всячески убеждая их покупать американские компании. Это вызывает к жизни вопросы: каково будет дальше американцам, если решения, затрагивающие их рабочие места, ипотечные, образовательные и прочие займы, будут приниматься правительствами иностранных государств, т.е. США потеряют контроль над собственной экономикой. Политика «Америка выставлена на продажу» облегчает доступ к ее экономике террористам. Страна переживает финансовый кризис. Джордж Буш заявил, что США стоят на пороге новой великой депрессии, а экономика находится в большой опасности. Он призвал направить 700 млрд. долл. на ее спасение. Тем самым он просит у конгресса увеличить потолок госдолга до 11.3 трлн. долл. За время его президентства долг страны вырос в 2,5 раза. На одного среднестатистического американца приходится 34,7 тыс. долл. госдолга (10,6 трлн. долл.) и 16,6 тыс. долл. личного долга (без учета ипотеки). Примерно 40% американских семей ныне тратят больше, чем зарабатывают. Рядовые американцы недовольны, что государство использует их кровные средства для помощи финансовым монстрам. Но может ли страна, на чьей валюте завязаны резервы крупнейших экономик мира, решать проблему существующего кредита, набирая все новые? Это однозначно путь, ведущий в никуда. Если суммировать всю задолженность США, куда входят займы федерального правительства, обязательства муниципалитетов, штатов, корпораций, граждан, то сумма выльется в 100 трлн. долл. А это уже 142% мирового ВВП. Весь мир должен почти полтора года трудиться, чтобы США могли выполнить свои обязательства.
Благодаря гипертрофированному финансовому сектору США — это крупнейший в мире должник с самым большим дефицитом текущего счета, намного превышающим этот показатель у других. Они также являются ведущим импортером промышленных товаров и нефти, с большими расходами для себя. Таким образом, американская экономика из-за на редкость бездарного управления столкнулась с беспрецедентной величиной задолженности, резким взлетом цен на сырье и падением цен на недвижимость, не говоря уже о слабости доллара. Перед США, по-видимому, маячит перспектива утратить статус глобального экономического лидера — повторить судьбу Великобритании и Голландии. В случае если вскоре мир накроет сильнейший с 1930-х годов финансовый кризис, ущерб невозможно будет вычислить. (Из статьи Кевина Филипса в Washington Post).Опросы показывают, что Джордж Буш ныне имеет рекордно низкие рейтинги (в 2001-2002-е годы он, наоборот, был крайне популярен в США). Его работу ныне одобряют от 22% (телекомпания CBS) до 29% (телекомпания NBC и газета Wall Street Journal) американцев.
Теперь возникает извечный вопрос: что делать? Известный российский экономист Михаил Хазин считает, что острая стадия мирового кризиса уже началась. Если США остановят эмиссию, прекратят печатать доллары, все рухнет в течение 2-3 месяцев и получится вариант 1929 года. Будут печатать по минимуму — падение займет 2,5-3 года. Устроят гиперинфляцию, включат станок на полную мощь — все завершится за год-полтора. В результате экономика США уменьшится как минимум на треть, мировая экономика упадет на 20%. После этого планету ожидает лет 10-12 тяжелой депрессии. Следует заметить, что этот прогноз он сделал 5 лет назад.
Исключительно сложный вопрос. Это такая ситуация, которая может развернуться совершенно непредсказуемо. Капиталистическая структура — это то, почему США существует и почему они стали великой страной. И система подразумевает невыкупление государством никаких частных корпораций, какого бы громаднейшего размера они не были, и в каком бы плачевном состоянии они не находились. ФРС выделила 85 млрд. долл. для выкупа страховой компании AIG, правительство готово выделить 700 млрд. долл. пострадавшим от ипотечного кризиса банкам (т.е. деньги налогоплательщиков). При учете громаднейшего внешнего долга я не уверен, что это было хорошим решением. Я думаю, что надо было позволить этим банкам и компаниям рухнуть, так как принимаемые меры — лишь временная штопка дырки, которая все равно скоро разорвется. А вот дать запрашиваемые 34 млрд. долл. автомобилестроителям на производственные нужды может и надо. В обмен на кредиты, General Motors, Ford и Chrysler обещают быстро перейти на выпуск экономичных автомобилей (решение этой задачи считается крайне важным для уменьшения зависимости США от импортной нефти) и произвести реструктуризацию производства. Первые две компании обещали также сократить количество производимых ими брендов машин. Если американское государство не придет на помощь «Большой Тройке», то, скорее всего, эти компании признают себя банкротами. Если «Большая Тройка» погибнет, то работу может потерять один из каждых десяти работающих американцев, поскольку они работают в бизнесах, существование которых зависит от процветания этих компаний. После их коллапса работы лишатся 3 млн. человек, еще 2.5 млн. останутся без работы в последующие два года. Это приведет к образованию зияющих дыр в бюджетах разного уровня на общую сумму в 156.4 млрд. долл. — за счет потери налоговых поступлений, выплат дополнительных пособий по безработице, пенсий и пр. Крах «Большой Тройки» может привести к полной остановке автомобильного производства в США, потому что обанкротятся и производители запчастей, одновременно работающие с иностранными производителями. Гибель «Большой Тройки» нанесет серьезный удар по обороноспособности США, поскольку эти производители обеспечивают вооруженные силы страны автомобилями.
Проблема в том, что очень многие люди потеряли работу и дома. При этом многие из них и не должны были иметь недвижимость. Ведь все началось с того, что демократы в Конгрессе в 90-е годы начали давить на крупные банки, чтобы они выдавали кредиты для тех, кто не мог позволить себе купить дом, т.е. обещали всевозможные блага бедным слоям населения за счет более обеспеченных, подрывая основы капитализма. Это была очень неправильная ошибочная финансовая политика. Было ясно, что такая недальновидная денежно-кредитная политика приведет к банкротству. Поэтому и зарплаты руководителей инвестиционных компаний и банков были просто чудовищные, в некоторых случаях более100 млн. долл. в год. Они понимали, что надо успеть нахапать как можно больше, пока все это не развалилось. Теперь мы начинаем расхлебывать тот самый созданный демократами развал. Сейчас за счет налогоплательщиков правительство пытается решить эту проблему. Это же колоссальный долг, который ляжет на всех нас. При этом никто не наказан, никто не сел в тюрьму, никого не уволили. Я не знаю (так как не специалист по макроэкономике), насколько ужасно было бы для экономики без этого госвыкупа, но я думаю, что это было бы по-американски. Это был бы американский путь. Америка стала процветающей страной потому, что она капиталистическая. Поэтому применять социалистические методы для капиталистической экономики, — выкупать что-то у банков, помогать им, — по-моему, не совсем умно. У меня такое впечатление, что то, что ныне сделал Конгресс вместе с Президентом является лишь заплатой, которая разъедется через 2-3 года.
Разразившийся финансовый кризис создаёт такие условия, когда только вмешательство государства, а не нынешнего ФРС, будет в состоянии стабилизировать экономику. В здоровой экономике половину инвестиций должны составлять инвестиции государства или под его контролем, направленные на производственную деятельность (т.е. социализм при капитализме, а не наоборот или после, как нас учил К.Маркс). Тем самым формируется частно-государственное партнерство — залог успешной модернизации всей хозяйственной системы. Во-вторых, нужно ввести строгую финансовую дисциплину, чтобы бюджет страны не был бы дефицитным. В-третьих, нужно обеспечить условия для быстрого роста экспорта, продвижение конкурентных товаров на мировые рынки, что, кстати, резко сократит безработицу. Тогда экономика будет гарантирована от тех неприятностей, которые она имеет сейчас. Надо не забывать, что почти по любым критериям США продолжают обгонять все страны мира (в том числе, растущие гиганты Китай и Индию) в таких областях, как инновации, технологии, высшее образование, квалификация работников, мобильность рабочей силы и т. д. Минувшей осенью Всемирный экономический форум издал свой новейший доклад по глобальной конкурентоспособности, и США вновь возглавили его список. В исследовании отмечено, что, несмотря на нынешние финансовые потрясения, США отличаются высокой производительностью труда и способны легче, чем другие страны, переживать экономические шоки. Франклин Рузвельт считал: «Наша экономическая политика должна служить интересам всеобщего благосостояния ».